15 grudnia 2021 r. Rezerwa Federalna ogłosiła nową uchwałę w sprawie stóp procentowych, aby przyspieszyć wdrożenie Tapera. Oczekuje się, że w 2022 r. trzykrotnie podniesie stopy procentowe. Gdy wyczerpią się oczekiwania Fed dotyczące zacieśnienia polityki pieniężnej, fundamenty Stanów Zjednoczonych są ważnym czynnikiem w odbudowie oczekiwań inflacyjnych w USA.
Z punktu widzenia podaży surowców system łańcucha dostaw w USA nie został znacząco ulepszony, a podaż surowców jest nadal ograniczona. Po tym, jak Biden wprowadził "7×24 Port Working System" i "Imported Container Detention Fee", liczba zatrzymanych kontenerów w dwóch głównych portach zachodnich Stanów Zjednoczonych, Los Angeles Port i Long Beach Port, rzeczywiście spadła o 55% i 46% w ciągu ostatnich dwóch miesięcy. Ze względu na ciągły napływ nowych statków w późniejszym okresie, liczba oczekujących statków w obu portach nadal osiągnęła 90, a czas oczekiwania osiągnął 21,3 dnia i 34,9 dnia. Importowane towary nadal potrzebują długiego okresu, aby dotrzeć do półek sklepowych. W październiku 2021 r. wyrównany sezonowo wskaźnik zapasów do sprzedaży w USA zanotował 1,24, rekordowo niski.
Z perspektywy popytu konsumpcyjnego entuzjazm konsumentów w USA pozostaje niesłabnący. W listopadzie 2021 r. wyrównana sezonowo sprzedaż detaliczna i gastronomiczna w Stanach Zjednoczonych wyniosła 839,8 mld USD, co stanowi dodatni wzrost kwartał do kwartału przez cztery kolejne miesiące. W grudniu 2021 r. indeks oczekiwań konsumentów Uniwersytetu Michigan zanotował 68,3, który przestał spadać i odbił się po spadkach przez dwa kolejne miesiące.
Z perspektywy oczekiwań na podwyżki stóp procentowych ostatnia epidemia w Stanach Zjednoczonych jest bardzo dotkliwa, co utrudni Fed realizację trzech podwyżek stóp procentowych w 2022 r. Wraz z inwazją szczepu Omi Keron liczba nowo zdiagnozowanych przypadków w Stanach Zjednoczonych 3 stycznia 2022 r. przekroczyła milion w ciągu jednego dnia. Gdy epidemii nie uda się skutecznie powstrzymać, rząd USA może ponownie podnieść poziom ograniczeń, co jest szkodliwe dla ożywienia gospodarczego w USA.
Podsumowując, w związku z niedawną dotkliwą epidemią Ome Keron wzrosła niepewność co do przyszłych ryzyk gospodarczych w Stanach Zjednoczonych, a oczekiwana intensywność podwyżek stóp procentowych nieco się ochłodziła. Co więcej, rozprzestrzenianie się epidemii pogorszy łańcuch dostaw, który już jest w nieefektywnym działaniu, a także może wywołać nową rundę panicznych zakupów wśród Amerykanów. Są to wszystkie ważne czynniki, które przyczyniły się do niedawnego odbicia oczekiwań inflacyjnych w USA.
Gospodarka Azji Południowo-Wschodniej ponownie się restartuje, powodując gwałtowny wzrost stawek frachtowych
W 2021 r. ceny transportu kontenerowego gwałtownie wzrosły, a średnie ceny chińskich szlaków eksportowych do Europy i Stanów Zjednoczonych wzrosły odpowiednio o 373% i 93% rok do roku. Jednak w pierwszych trzech kwartałach 2021 r. stawki frachtowe na trasach Azji Południowo-Wschodniej pozostały zasadniczo stabilne i nie było większych wahań; do czwartego kwartału stawki frachtowe tras Azji Południowo-Wschodniej zaczęły rosnąć.
Według najnowszego Shanghai Container Freight Index (SCFI) po raz pierwszy w historii przekroczył granicę 5000 punktów; indeks wzrósł o 91 punktów, zamykając się na poziomie 5 047 punktów, około 5 razy wyższym niż średnia historyczna. W lipcu ubiegłego roku indeks po raz pierwszy w swojej historii przebił się przez granicę 4000 punktów. Na początku jesieni utrzymywał się na krótko w szczytowym punkcie, a następnie odbił się ponownie w ciągu ostatnich sześciu tygodni. Nie tylko rynek spot wyznacza nowe szczyty. Wraz z publikacją danych z pierwszej rundy licytacji, dane Xeneta pokazują, że większość długoterminowych kontraktów w 2022 roku będzie na rekordowo wysokim poziomie. Operatorzy wymagają od klientów uiszczenia wszystkich opłat za gwarantowane transakcje długoterminowe, w przeciwnym razie staną w obliczu nieprzewidywalnego wpływu rynku kasowego. W tym samym okresie inny indeks frachtowy, Ningbo Container Freight Index (NCFI), ustanowił nowy rekord 4264 punktów.
Według China Export Container Freight Index (CCFI) opublikowanego przez Shanghai Shipping Exchange, wskaźnik frachtu chińskiego eksportu do Azji Południowo-Wschodniej odnotował 2088,6 punktów w dniu 24 grudnia 2021 r., co stanowi wzrost o 48% w porównaniu z końcem trzeciego kwartału tego roku. Oprócz wzrostu stawek frachtowych za eksport, stawki frachtu importowego również gwałtownie wzrosły. Indeks China (Shanghai) Import Route Freight Index pokazuje, że indeks importu towarów w Azji Południowo-Wschodniej w listopadzie 2021 r. odnotował 253,15 punktu, rosnąc przez dwa kolejne miesiące, w porównaniu ze wzrostem we wrześniu. Osiągnij 41%. W czwartym kwartale 2021 r. duży wzrost stawek frachtowych chińskiego importu z Azji Południowo-Wschodniej jest bezpośrednio związany z ponownym uruchomieniem gospodarki Azji Południowo-Wschodniej, dwustronnymi stosunkami handlowymi i dostosowaniem zdolności przewozowych.
Przede wszystkim wiele krajów Azji Południowo-Wschodniej będzie je stopniowo odblokowywać od września do listopada 2021 r., A ich gospodarki zostaną ponownie uruchomione. Azja Południowo-Wschodnia jest ważną bazą dostaw surowców i przetwórstwa produkcyjnego na świecie. Wietnamski przemysł tekstylny, malezyjski przemysł chipowy, wietnamski przemysł produkcji telefonów komórkowych i tajlandzki przemysł przetwórstwa samochodowego zajmują kluczową pozycję w globalnym systemie łańcucha dostaw. Wraz ze zniesieniem zakazu, wskaźnik PMI dla przemysłu głównych gospodarek ASEAN odbił się w październiku powyżej linii dobrobytu i spadku.
Po drugie, ASEAN stał się największym partnerem handlowym Chin. Od 2020 r. ASEAN wyprzedził Europę i Stany Zjednoczone, stając się największym partnerem handlowym Chin i utrzyma tę pozycję w 2021 r. Chociaż epidemia w Azji Południowo-Wschodniej w 2021 r. przeszła wiele rund powtórzeń, całkowity wolumen handlu między Chinami a ASEAN od stycznia do listopada tego roku nadal osiągnął 7885 bilionów dolarów amerykańskich, co stanowi wzrost o 29% rok do roku, co wystarczy, aby pokazać bliskość dwustronnego handlu. Szczególnie w listopadzie po zniesieniu epidemii dwustronny wolumen handlu osiągnął 863 biliony dolarów amerykańskich, co stanowi wzrost odpowiednio o 28% i 19% rok do roku i miesiąc do miesiąca. Wśród nich chiński eksport do ASEAN osiągnął 478 bln USD, co oznacza wzrost odpowiednio o 22% i 18% rok do roku i miesiąc do miesiąca; Import Chin do ASEAN osiągnął 385 bln USD, co oznacza wzrost odpowiednio o 36% i 21% rok do roku i miesiąc do miesiąca.
Po trzecie, ze względu na długotrwałą blokadę w trzecim kwartale 2021 r., duża liczba kontenerowców o pojemności 2000-5000 TEU została przeniesiona na trasy transpacyficzne w celu niesienia pomocy w nagłych wypadkach. Po zniesieniu blokady przepustowość została zablokowana w portach USA i nie mogła zostać ewakuowana na czas, co spowodowało niewystarczające zaopatrzenie w przepustowość. Na początku listopada 2021 r. przepustowość 2000-5000 statków TEU w regionie Dalekiego Wschodu spadła o 8,6% rok do roku, podczas gdy przepustowość trasy Daleki Wschód-Ameryka Północna wzrosła o 16,9% rok do roku. Od początku lutego do początku listopada 2021 r. pojemność 2000-5000 statków TEU w regionie Dalekiego Wschodu zostanie zmniejszona z 1,57 mln TEU do 1,31 mln TEU; pojemność 2000-5000 statków TEU na trasie Daleki Wschód-Ameryka Północna wzrośnie z 290 000 TEU do 680 000 TEU.
Ze względu na niedobór zdolności przewozowych w Azji Południowo-Wschodniej i gwałtowny wzrost stawek frachtowych, Wanhai Shipping przyciągnął 85,76 mln USD do wynajęcia kontenerowców o pojemności 2741 TEU i 2200 TEU każdy, aby wejść na trasę. Jednak ze względu na wyższe zyski z trasy transpacyficznej, całkowita przepustowość przeładunkowa jest stosunkowo ograniczona. Ponadto, po zniesieniu blokady w Azji Południowo-Wschodniej, szczep Omi Keron rozprzestrzeni się, a wydajność pracy portu zostanie naruszona; Trasy w Ameryce Północnej są nadal zatłoczone i trudno jest przenieść 2000-5000 statków TEU w czasie. Ponadto od 1 stycznia 2022 r. formalnie ustanawia się RECP, a stosunki handlowe między Chinami a ASEAN będą bliższe. Dlatego stawki frachtowe w Azji Południowo-Wschodniej będą miały dalszą dynamikę wzrostową przed świętem Święta Wiosny, a trend jest zwyżkowy przez cały rok.
